西部证券：维持腾讯控股(00700)“买入”评级 游戏

　　西部证券：维持腾讯控股(00700)“买入”评级 游戏业务稳健运营 广告增长短期承压西部证券：保持腾讯控股(00700)“买入”评级 逛戏营业稳当运营 广告增进短期承压西部证券估计腾讯控股(00700)21-23年调治后净利润1323.84/1700.96/2069.82亿元，同比增进8%/28%/22%。

　　智通财经APP获悉，西部证券颁布探究叙述称，保持腾讯控股(00700)“买入”评级，估计21-23年调治后净利润1323.84/1700.96/2069.82亿元，同比增进8%/28%/22%。

　　事故：腾讯控股21Q3贸易收入1423.68亿元，同比增进13%;调治后净利润(非IFRS归母净利润)317.51亿元，同比下滑2%。

　　未成年人囚系策略对公司事迹影响相对有限(21年9月未成年人正在邦内逛戏流水的占比为1.1%)，公司Q3邦内逛戏收入同比增进5%至336亿元。正在《Valorant》《部落冲突》等逛戏动员下，海外墟市同比增进20%至113亿元。腾讯10月环球收入环比扩展32%，创下史书新高，估计正在《硬汉定约手逛》《金铲铲之战》以及《王者声誉》六周年庆的加持下，Q4逛戏增速希望提振。

　　受教养、逛戏、互联网等重心行业囚系策略影响，联系广告主投放界限和愿望均有分别水平缩减，公司具体广告营业收入增速放缓，Q3同比增进5%至225亿元。该行估计广告相对疲软态势将正在短期内延续，后续可眷注搜狗并外、经济回暖以及视频号变现等带来的增量。

　　21Q3公司金融科技及企业办事收入同比增进30%至433.17亿元，个中企业办事一连向好，公司进一步打通了SaaS器械(比如企业微信、腾讯集会、腾讯文档等)之间的联通，援救企业客户彼此合营。目前腾讯企点已办事进步100万家企业，为客户供给全天候众渠道的人工智能办事，明显下降企业客服本钱。金融科技方面，跟着互联互通的饱动，微信支拨已接入阿里系等片面行使，跟着场景的富厚，支拨GMV希望擢升。