期货交易软件龙头文华财经二次闯关IPO报告期内

　　期货交易软件龙头文华财经二次闯关IPO报告期内原始股东低价转让股份原题目：期货业务软件龙头文华财经二次闯闭IPO 陈说期内原始股东低价让渡股份

　　即日，邦内出名期货业务软件企业上海文华财经资讯股份有限公司(简称“文华财经”)正式递交上市申请，继2018年IPO折戟后第二次冲刺创业板。《经济参考报》记者深刻研读招股书浮现，陈说期(指2018年、2019年和2020年，下同)内，文华财经存正在功绩延长现疲态、原始股东低价退出等题目。

　　公然原料显示，文华财经是邦内厉重的金融衍生品业务软件和消息时间供职供给商，紧要从事金融衍生品业务软件和供职的研发与发售。文华财经因为较早推出金融衍生品德情业务软件以及搬动终端产物等系列产物和供职，满意差异宗旨投资者的差异需求，并紧跟时间进展前沿，老手业内率先引入量化业务、云端业务等革新业务时间，改造了衍生品软件行业进展生态，引颈了业务软件行业进展，受到了市集普通迎接。

　　财政数据显示，文华财经陈说期内生意收入差异为13406.49万元、20992.73万元和19207.84万元，此中2020年同比消浸8.50%；归母净利润差异为4580.06万元、7843.68万元和7577.47万元，此中2020年同比消浸3.39%。

　　从生意类型划分看，文华财经主生意务可分为根源业务软件供职、随身行软件供职、衍生增值软件供职及其他产物及供职。此中，根源业务软件供职是紧要面向期货公司的机构生意(以下统称为B2B生意)，随身行软件供职和衍生增值软件供职是紧要面向期货投资者的零售生意(以下统称为B2C生意)。陈说期内，文华财经主生意务收入差异为12729.06万元、20244.66万元、18399.00万元，占生意收入比例差异为94.95%、96.44%和95.79%，主生意务越过。然而，文华财经较为依赖B2B生意。陈说期内，文华财经来自期货公司的收入差异为8158.92万元、9027.57万元和9473.89万元，占其主生意务收入比重差异为64.10%、44.59%和51.49%，占比力高。

　　值得一提的是，举动期货业务软件的龙头企业，文华财经近半营收来自期货公司，目前其客户仍然笼盖了邦内超九成的期货公司。截至2020年尾，文华财经已与邦内135家期货公司协作，占邦内期货公司总数的90.60%。局部业内人士忧愁，文华财经正在期货客户市集仍然亲近饱和，B2B生意范围的生意收入或仍然到了天花板。记者也属意到，举动文华财经B2B生意的对应产物赢顺云端业务软件(wh6)，陈说期内的销量差异仅为146套、146套和149套，仅2020年增添3套；对应发售收入差异为7636.74万元、8456.51万元和8591.53万元，复合延长率仅为6.07%。文华财经就此正在招股书中外现，客户数目是响应公司市集份额的厉重目标，是影响公司经生意绩的厉重成分之一，另日公司将通过晋升产物时间、普及供职质地等格式勉力增添市集份额，正在坚持期货公司现有笼盖率的根源上，进一步加大其他机构客户和投资者客户的比重。

　　真相上，文华财经早已劈头结构B2C生意，接踵推出随身行APP、睿期软件(wh7)和量化软件(wh8、wh9)等产物。然而，文华财经B2C生意范围的功绩延长并不速，局部产物以至映现了量价齐跌的征象。招股书显示，随身行APP局部效力模块自2018年10月劈头收费，发售均匀价钱由2019年的410.93元/个消浸至2020年的315.04元/个，同比消浸23.33%；发售数目则从2019年的19.16万个消浸至2020年的16.85万个，同比下滑12.06%；发售收入从2019年的7871.96万元消浸至2020年的5307.40万元，同比大降32.58%。

　　《经济参考报》记者深刻研读招股书浮现，陈说期内，文华财每每常大肆分红，累计分红金额占累计归母净利润比例近七成。陈说期内，文华财经现金分红金额差异为6000万元、4000万元和4000万元，三年累计分红高达1.4亿元。而同期，文明财经的归母净利润差异为4580.06万元、7843.68万元和7577.47万元，三年累计约2亿元。特殊是2018年，文明财经正在归母净利润仅为4580.06万元环境下，分红金额到达6000万元，远超归母净利润。

　　值得投资者属意的是，文华财经正在大肆分红后却拟召募资金用于添加活动资金。据招股书披露，文华财经本次拟公然垦行不突出1334万股，拟召募资金65243.23万元，紧要用于“云端量化投资软件体系开垦项目、新一代资管体系开垦项目、切磋院兴办项目和添加活动资金”。召募资金中，12869.41万元拟用于添加活动资金，占总召募资金总额的19.73%。

　　文华财经对此外现，跟着我邦软件行业逐鹿的陆续加剧，对人才和时间的需求将带头更大的资金需求，只要坚持对人才和时间的参加，本领老手业中坚持上风名望，相投市集需求，符合逐鹿情况。暂时，公司融资材干较弱且融资渠道有限，通过本次召募资金添加活动资金，将有用缓解公司资金需求，治理公司融资渠道受限题目。

　　一边大肆分红，一边致力喊渴，令人疑窦丛生。记者正在切磋文华财经募投项目时进一步浮现，除了切磋院兴办项目外，其他两个兴办项目均参加大笔资金置备房产。实在环境为，云端量化投资软件体系开垦项目总投资19501.11万元，此中置备备公位置用度为4025万元，占比达20.64%；新一代资管体系开垦项目总投资17286.58万元，此中置备备公位置用度为3525万元，占比达20.39%。

　　《经济参考报》记者进一步切磋浮现，文华财经陈说期内众名股东频仍减持股份，套现总金额约9920万元，赢利颇丰。而与此同时，局部原始股东却低价让渡全面股份，黯然离场。

　　招股书显示，2014年12月10日，尚守哲(文华财经实控人)、谱润创投、大连经一、上海经一、王凯、杨孝胜、迟睿峰、尹锋、郑培强、高晓琳、王晓锋、王鹏、尚婧、庞常庆、单慧英、常娜、谷兆峰共计17名首倡人订立股份制改制赞同，总股本更改为4000万股。值得属意的是，17名首倡人股东中，谱润创投、迟睿峰、尹锋、单慧英、常娜、谷兆峰均系外部投资者。

　　《经济参考报》记者查阅文华财经旧版招股书(2015岁首度IPO时报送版本)浮现，文华财经正在股份制改制前夜，曾众次引入外部投资者。2014年9月15日，经上海文华财经资讯有限公司(文华财经前身，简称“文华有限”)股东会决议，文华有限注册血本从200万元增至222.22万元，谱润创投以2160万元认购新增注册血本，占总注册血本的10%，每单元出资额作价97.21元；2014年10月16日，实控人尚守哲又将其持有的9.1310万元出资额以每单元出资额97.20元让渡给5名外部投资者。此中，迟睿峰、尹锋、单慧英、常娜和谷兆峰差异出资432万元、216万元、83.81万元、83.81万元和71.93万元，持股比例差异为2.00%、1.00%、0.39%、0.39%和0.33%。

　　近5年后的2019年8月2日，尹锋以29元/股的价钱将其持有的全面股份即40万股，作价1160万元让渡给了姑苏中新，较216万元投资金额，赢利4.37倍；2019年12月27日，迟睿峰也以29元/股的价钱将其持有的40万股，作价1160万元让渡给了邦创至辉；谱润创投也差异于2019年8月2日和8月26日，分两次遵循29元/股的价钱将其持有的6.55%股份予以让渡，让渡金额合计7600万元。至此，外部投资者累计套现9920万元，收益颇丰。

　　耐人寻味的是，正在外部投资者频仍套现提前锁定收益的同时，文华财经局部原始股东却低价清仓、“黯然离场”。招股书显示，2006年7月25日，尚守哲、郑培强等10位股东配合出资设立了上海文华计较机科技有限公司(文华有限曾用名)，注册血本100万元，此中郑培强货泉出资2万元，占注册血本2%。今后通过众次增资扩股，郑培强持有文华财经36万股，占总股本0.90%。然而到了2019年7月1日，郑培强却与文华财经实控人尚守哲签定了股权让渡赞同，将其持有全面股份以10元/股作价360万元让渡给了尚守哲，从此退出股东名单。较最初的2万元投资额，郑培强现实赢利358万元，赢利179倍。

　　然而，记者属意到，郑培强股份让渡后仅一个月把握，外部投资者尹锋所持股份让渡价钱就到达了29元/股，价钱大涨1.9倍。对此，文华财经正在招股书中并未披露郑培强让渡全面股份的起因以及股份让渡订价的合理性。

　　《经济参考报》记者就以上题目致电致函文华财经采访。文华财经通过电子邮件答复记者：“谢谢对公司的闭心，因为现正在属于缄默期，咱们未便经受采访。”针对文华财经存正在的题目，本报将连续予以闭心。返回搜狐，查看更众