福汇欺诈丑闻致外汇经纪商重新洗牌 嘉盛美国零

　　福汇欺诈丑闻致外汇经纪商重新洗牌 嘉盛美国零售外汇业务份额或升至60%即日，美邦金融羁系部分的一纸罚单，将外汇经纪商操功课务猫腻推上群情的风尖浪口。

　　美邦商品期货买卖委员会(CFTC)通告称，对福汇(FXCM)、其母公司福汇控股、两名公司创始合资人Dror Niv和William Ahdout罚款700万美元，以完结对该公司敲诈零售外汇客户的指控。

　　受此影响，福汇股价一度暴跌50%，至3.4美元相近。随之而来的是，市集据说环球大型外汇经纪商嘉盛集团(NYSE:GCAP)将收购福汇美邦客户营业。

　　2月10日，嘉盛集团零售营业总裁Samantha Roady承担21世纪经济报道记者专访时，确认了上述收购据说。她呈现，目前闭系收购赞同仍然签完。嘉盛内部正正在斟酌一个转户安放，将正在异日数周内尽速告竣福汇美邦客户的转户办事。

　　业内人士说明，嘉盛顺便收购福汇的美邦客户营业，一个紧要出处是提振自己日益低迷的零售外汇营业。数据显示，2016年嘉盛零售外汇买卖额逐月衰减，12月份达1891亿美元的终年最低点。

　　Samantha Roady对此注释说，收购福汇美邦客户，紧要基于看好美邦零售外汇市集异日的生长前景，与昨年公司功绩呈现无闭。昨年公司营业买卖量产生滑坡，一是策划计谋转移，不再探索范畴效应，而是从头扩张高利润营业；二是昨年三季度外汇市集震撼性不高令客户买卖志愿低浸，导致外汇市集全部买卖量下滑。

　　“这起收购的更大意思，正在于跟着羁系趋苛，外汇经纪商务必通过行业整合重塑自己合规策划气象，以挽留更众外汇投资者。”一位清楚收购历程的知恋人士走漏。

　　详细而言，福汇将大批客户的外汇买卖指令，都转给一家由原福汇董事总经剃头起的做市商机构Effex，由Effex与客户举办敌手盘买卖；随后，Effex将敌手盘买卖赚取的大一面利润，以佣金花样返还给福汇。也即是说，福汇赚取的佣金，很大水准上来自客户的投资蚀本资金。

　　数据显示，2010-2014年间，福汇从Effex取得约7700万美元佣金，相当于其间福汇客户投资蚀本额的70%。

　　“福汇还向美邦金融羁系部分做作假陈述，隐蔽自己与Effex之间的甜头相闭。”上述知恋人士走漏。美邦金融羁系部分因而对福汇接纳重罚，除了罚款，还迫令其退出美邦零售外汇市集。

　　但嘉盛此时收购福汇美邦客户营业，未必即是告成“抄底”，奈何完成美邦客户稳固转移是一项挑拨。

　　开始，嘉盛与福汇的营业操作式样大相径庭，嘉盛延续守旧的买卖员DD形式，福汇则接纳无买卖员平台的NDD形式，两者正在买卖费率、投资杠杆、危险左右的逛戏法例有很大差异。

　　其次，根据收购赞同，嘉盛对福汇美邦客户的转移将正在异日153天告竣，并按阶梯式举办计价，即前76天根据500美元/人转入费结算收购款，后77天根据250美元/人策动，按福汇具有约30%美邦零售外汇市集份额策动，嘉盛将负责不菲的收购开支。

　　“嘉盛并没有先期付款，而是守候美邦客户转移转账告竣后，再依照买卖情状举办付费，云云收购开支压力小良众。”Samantha Roady向21世纪经济报道记者呈现。她以为，眼前嘉盛最需求告竣的，是说服福汇美邦客户信托嘉盛的合规操功课务流程，将福汇敲诈变成的市集影响降至最低。

　　她还给记者算了一笔账，若福汇美邦客户转入嘉盛平台，嘉盛持有的美邦客户资金量将增至3亿美元，正在美邦零售外汇营业的市集份额将从24%上升至60%。

　　但她也坦言，这个预期能否兑现，某种水准上取决于嘉盛能否应对一系列新的羁系压力，确保自己正在营业生长与合规操作之间找到平均点。

　　眼前环球外汇经纪商正际遇两大新羁系压力：一是昨年12月英邦金融羁系部分FCA出台外汇买卖差价合约的新磋商文献，拟将最高买卖杠杆倍数降至1:50，这意味着眼前外汇经纪商所供应的200-400倍杠杆投资倍数将大幅缩水；二是2018年欧盟金融器械市集原则二(MIFID II)将正式践诺，对IB代庖商的获客展业形式、以及做市商的合规操作组成较大羁系压力。

　　为此，嘉盛集团已正在昨年通盘下调外汇投资买卖的杠杆倍数，从1:400降至1:200.

　　“咱们调研挖掘，400倍杠杆投资更适合具有丰饶买卖体会的小我投资者，对大批体会亏欠的投资者未必合意。”Samantha Roady注释说，目前嘉盛也正在闭切FCA新羁系战略的动向，不消释进一步骤节外汇买卖杠杆系数。

　　知恋人士走漏，英邦FCA即日召开了外汇经纪商内部圆桌聚会，就外汇买卖杠杆新规举办接头磋商，嘉盛等邦际大型外汇经纪商均有列入。

　　值得提神的是，近期市集还据说嘉盛正将少少中邦客户的外汇投资买卖账户从FCA羁系编制转移到开曼群岛CIMA羁系编制，以规避FCA新羁系战略带来的杠杆投资倍数局部。

　　Samantha Roady向21世纪经济报道记者指出，嘉盛并没有接纳犹如的客户账户转移，而是给中海外汇投资者一个抉择，要么正在FCA羁系编制开户，要么正在CIMA羁系编制开户。

　　“正在眼前新羁系战略境况下，无论客户正在哪里开户，都务必满意合规操作条件。”她指出，目前欧美羁系部分仍然条件大型外汇经纪商务必上报每个外汇买卖指令的实行细节，并对个中不样板操作作为举办及时监控，并提出整改条件。