多因素驱动私募股权机构关注ESG投资

　　多因素驱动私募股权机构关注ESG投资近年来，越来越众的私募股权投资机构将处境、社会和公司管理（ESG）纳入其投资决定。中邦证券投资基金业协会日前颁发的《中邦私募投资基金行业践行社会职守通知 （2022）》（以下简称《通知》）显示，2021年，超出六成的受访机构体现极端谙习、较量谙习或根本晓得ESG投资理念。此中，有6.92%的受访股权类机构和4.02%的受访证券类机构一经将ESG纳入投资考量要素，均比2020年扩展了约一个百分点。

　　近年来，跟着“双碳”主意的提出和合系援手战略接踵落地，私募股权投资基金正在绿色投资范围面对史无前例的进展时机。但是，业内人士广博体现，ESG投资正在我邦私募行业的成熟度仍有待升高，ESG投本钱土化落地仍然必要更众行业机构的追求与试验。

　　《通知》显示，截至2021年尾，我邦境内共有67家资产办理机构签订纠合邦负职守投资规则构制，此中搜罗38家私募机构。正在股权投资方面，从投前ESG尽职观察到投后ESG绩效办理，越来越众的股权类机构将ESG要素纳入被投资公司的根本面理会。

　　但是，必要属意的是，ESG投资正在邦际本钱墟市已进展众年，正在战略创立、墟市办事机制以及投资流程试验中一经积攒了较为成熟的体味，但我邦ESG投资正在私募行业的试验尚正在追求进展阶段，正在践行ESG投资中存正在百般难点，直接导致大片面私募基金办理人尚未采用ESG投资。

　　《通知》中的问卷观察结果显示，缺乏专业ESG投资操作东西与缺乏ESG投资专业职员是受访机构未践行ESG投资的首要出处。别的，也有不少受访机构以为，合适ESG准则的可选投资标的太少、数据披露不完竣、ESG投资合系促进和援手力度不敷、披露准则差别一等是妨害展开ESG投资的出处。

　　绿色投资是私募股权投资机构将ESG理念纳入投资决定流程的另一个紧急试验。绿色投资是私募投资基金行业进展绿色金融的首要途径，以增进企业处境绩效、进展绿色财产和省略处境危急为主意，采用体系性绿色投资计谋， 对不妨发生处境效益、下降处境本钱与危急或直接从事环保财产的企业或项目实行投资。

　　告竣绿色进展需求，单靠政府资金、银行信贷等间接融资技术远远不敷。业内人士体现，私募股权投资基金加入绿色财产投资不光不妨补充绿色财产的资金缺口，饱动“双碳”主意的告竣，况且不妨有用办事邦度能源组织转型战术和经济高质料进展。

　　《通知》以为，正在私募股权投资范围，投资人和办理人对天气转折的体贴首要受到以下四大合头要素的驱动：一是煤炭、石油、钢铁、水泥等高碳行业正在低碳经济中面对着伟大转型危急；二是功令规则扩展了对天气转折题目体贴的辅导和哀求，禁锢战略将连接对股权投资发生宏大影响；三是投资人正在尽职观察和办理者评估中越来越众地将天气转折行径动作投资考量要素；四是负职守投资规则构制等邦际构制进一步巩固了对投资者的传扬造就，提议投资者巩固对天气转折的体贴。

　　《通知》中的问卷观察结果显示，正在受访股权类机构中，14.60%的机构体现一经涉足绿色财产投资范围投资，30.99%的机构体现尚未涉足该范围但方案正在一年内展开投资，50.63%的机构尚无投资方案。正在绿色财产的投资散布方面，正在2021年已投资绿色财产受访股权类机构中，46.60%的机构投资了节能环保财产，33.81%的机构投资了明净能源财产。别的，生态处境财产、明净坐褥财产、根蒂举措绿色升级、绿色办事等财产也均有投资项目散布，但投资的机构数目较少。

　　其它，正在绿色财产投资回报率方面，《通知》中的观察问卷结果显示，2021年，私募股权投资基金的显露较为普通。正在已投资绿色财产的受访股权类机构中，有6.48%的机构绿色财产项目2021年投资回报率为30%以上，20.14%的机构投资回报率到达20%至30%，12.95%的机构投资回报率到达10%至20%，超出60.43%的受访机构投资回报率正在10%及以下。

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