免费mt4软件也可以看到最后两个月的大幅回撤2022年不是我进入股票市集以后单年度收益最高的一年,可是我本身最惬心的一年,由于这是我第一次正在一终年熊市的处境下,如故获取了125.56%的正收益,也大幅度跑赢了市集。
从2021年入手,我把我的股票资产设备紧要放正在了美股。11月入手,我判定美股入手进入熊市,就入手极力做空美股,连续接续了本年一终年。
回忆这一年,上半年相对利市,由于美股简直单边下跌,半途没有什么像样的反弹,我持仓根基未动。岁首时又遇上俄罗斯对乌克兰的十分军事行径,加剧了股市的下跌,而我的仓位也恰恰有俄罗斯股票的空头,收益也相应扩张。
入夏,股市入手反弹,我正在七月份也判定出了会有接续一两个月中级反弹,所以很疾就大幅度减持了空头,也减少了少少众头对冲,安定地度过了股市的夏日攻势。(《预测一下美股后市的走势》)之后正在8月下旬后又肆意减少空头仓位,市值正在10月份抵达了最高。
11月往后的操作是我这一年里最不堪利的。实在10月底时和6月雷同,我也判定准了不妨会有一波接续到年终的反弹,当时也马上大幅减持了空头,并减少了众头对冲,可是市值却还是回撤了不少(《减仓》)。现正在反思,紧要出处正在于东西应用上的少少缺陷,因为应用了期权做空,当时跨年度的期权时代采用不众,又邻近年终,以致期权的到期时代过短,时代损耗过大,最终发生较大的回撤。回过头看,这害怕也是市集生气形成的众空双杀的事势。
个股上,本年正在SQ、ARKK、EWT、Fubo、Yandex和Coinbase这几支股票的PUT上获取了对比大的收益,正在正股上持有了三倍做空的SQQQ、SARK和SOXS,同样也有较大的收益。岁首我也把简直可用的现金资产都兑换成了美元,并正在UPP上获取不错收益。(《我的做空标的》)
全盘这些持仓里,让我获取超预期收益、也同时教训深切的,即是有俄罗斯谷歌之称的Yandex。
我正在客岁底、今岁首时发掘Yandex的K线正正在进入熊市区间,就入手渐渐买入PUT,当时并不懂得俄乌相闭正正在恶化经过中。买入后股价入手渐渐下跌,才体会到俄乌危殆正正在渐渐升级。股票正在1月下旬就入手众次大跌,没念到2月下旬,俄罗斯竟然对了乌克兰举办所谓十分军事行径,俄罗斯股票随之暴跌,我的PUT也跟着股价暴跌而飞涨。正在短短的一个众月,我的Yandex的PUT涨了数倍,也神速成了我仓位里简单市值最大的种类。
俄罗斯乌克兰的军事冲突,是我事先未尝联念的,Yandex疾捷变成的数倍收益也所有是我始料未及的。
经过中我兑现了大约70%的仓位,也收回了大局部的收益。因为以为交兵的延续以及欧美关于俄罗斯的制裁,会使Yandex仍有下跌的空间,所以如故保存了一局部PUT,正在俄罗斯股票市集勾留外邦人贸易之前,也并没有兑现。5月期权到期时我舍不得放弃账面数倍的利润,决议行权,转而造成了卖空仓位。这个“贪婪”形成了我之后很大的困境,以至一度被券商冻结取款性能,而且至今如故为这局部不行平仓的空头,付出着利钱。这之后的情状我正在《盈透证券可能粗心冻结客户资产?》一文里有讲,有风趣的同伴可能去体会一下。
借此,也再次指示同伴们,做空正在熊市里能为你带来浩大的收益,可是也存正在浩大的危急,容易不要插足。
关于即将入手的2023年,我的根基判定是美股还是会是熊市。倘使要猜念一下来岁的走势,我以为美股不妨会正在一季度连续下跌,跟着FED的勾留加息,衰弱入手伸展,美股会入手震撼盘整。进入夏日,关于FED降息的预期愈发昭着,又会睁开一波较大的反弹。而之后,跟着衰弱的加剧,降息入手,木头姐持仓的梦幻股不妨会连续不断地倒闭退市,币圈也许会再次有暴雷事变。那时股市会再次入手直线式的下跌行情,连续接续到大选,也为欢迎新的共和党总统的上台,打出一个市集底部。
终极主意,还是是我连续以为的,纳指将来到5-7000,标普2500-3000。
是以我的操作主基调,会如故以做空为主。目前我的仓位如故以美股的空头为主,Coinbase、SQ、SQQQ和SOXS还会是我的紧要持仓,当然又有宇宙第一公司、我以为2000年思科的翻版--特斯拉(《寻找思科》),这些应当会连续贯穿来岁的悉数年度。因为我的做空伎俩如故只可是以买入PUT为主,总结了本年四序度回撤的教训,我会将我的期权开仓左右正在3-4成以下,断定会削减收益,可是也把因为期权时代代价损耗而惹起的摇动尽量降到最低。
除了美股的空头仓位,我从客岁四序度入手,还持有港股比亚迪的空头。出处我正在之前的几篇帖子《比亚迪的漫空即将入手》、《安排BYD的贸易战术》等贴文里都有讲述。
岁首的时间,熊市刚才入手,我依旧花了许众的时代来磋议和挑选标的,根基上每两个周末都邑把美股近7000支股票的K线完全复盘一遍,并选出主意标的。而跟着股市的下跌,我根基依赖已采用的标的,从造成一个月复盘一遍,到现正在几个月才集体复盘一次。行动以K线来判定趋向的贸易者,不复盘是绝对不应当的,也所以吃亏许众更好的时机。
我正在《我何如做空》里叙到我对期权到期日采用的少少念法。而正在本年终年的操作,我本身却如故没有驾御好时代的节拍。正在岁首刚入手做空时,我的期权到期日以半年以上,跟着时代的推移,我也会渐渐往后移仓,可是正在进入三季度后,跟着熊市的睁开,期权的IV也正在慢慢加大,我正在到期日的采用上变得畏手畏脚,采用日期过近。于是正在四序度的反弹中,发生很大的市值回撤。
正在以往做众股票时,正在碰到安排行情时,我会保存底仓以至全仓经受回撤的磨练。而阅历了年中的两次反弹行情,我发掘应用期权和股票还吵嘴常分歧,尽管标的是远期的期权,时代代价的损耗如故是相当浩大。这也是正在将来需求磋议的,关于回撤行情,是采用对冲,依旧刚毅地的清仓。
做了一年的空头,发掘许众同伴关于做空依旧有很大的抵触,也时常有人会援用巴菲特那句人们不不妨靠做空本身的祖邦兴家。可是我越做空,却越来越以为做空是股票贸易中尽头主要、也吵嘴常须要的。不记得是不是浑水的 Carson Block说过近似的话,正由于有做空的存正在,助助了股票市集矫正了他的舛讹。
10月时我正在《我何如做空》里贴了我从客岁11月入手做空以后的账户收益图,当时简直是市值最高的时间。既然年终了,依旧贴一下本年以后的账户收益,也可能看到结果两个月的大幅回撤。但依旧贴文入手那句话,对我本身来说,依然知足了。
圣诞节前,一位我尽头喜好的、时常上CNBC的古根海姆投资公司的MD Scott Minerd忽地离世,本日又惊闻我大学的教员、工程院院士 先生和带过我卒业安排的系主任 先生、以及高我一年级的 师兄,一周内都正在北京因感触新冠而先后圆寂,这些连同邦内凶猛的疫情,为即将逝去的2022年,带来了一个心酸的末端。
Scott Minerd是一位正在采访中金句不竭的大佬,他已经说咱们正面对的市集,不妨会为咱们一代人带来生平才有一次的时机。投资大佬Jim Rogers和Jeremy Grantham近来也众次说,咱们将阅历人类史乘上最动荡的市集。橡树本钱的大佬Howard Marks比来楬橥备忘录,以为一场巨变正正在发作。
2022年熊市和岁晚的疫情给咱们许众人带来了心酸,也为这场巨变拉开了帷幕,而我坚信2023年断定会是充满时机的一年,这个时机不但是对做空者,也会是关于做众者。
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