“2021年前三季度外汇收支数据”新闻发布会文字

　　“2021年前三季度外汇收支数据”新闻发布会文字实录诸君媒体伙伴们，大众上午好。接待出席邦务院消息办消息宣告会。此日的宣告会咱们邀请到邦度外汇束缚局副局长、消息措辞人王春英姑娘，请她向大众先容

　　大众上午好，接待加入此日的消息宣告会。我起首传达一下本年前三季度中外洋汇进出的环境，然后再回复大众合切的题目。

　　本年前三季度，新冠肺炎疫情正在环球一连伸展，邦际境况纷乱苛刻。中邦一连坚韧拓展疫情防控和经济社会繁荣功效，邦民经济络续连结复原态势，紧要宏观目标处于合理区间。中外洋汇墟市运转安稳，公民币汇率双向震撼、总体稳重，外汇进出来往活泼，跨境资金滚动总体不变。

　　从银行结售汇数据看，前三季度按美元计价，银行结汇18598亿美元，售汇16798亿美元，结售汇顺差1800亿美元。按公民币计价，银行结汇12.0万亿元，售汇10.9万亿元，结售汇顺差11637亿元。从银行代客涉外收付款数据来看，按美元计价，银行代客涉外收入44034亿美元，对外付款41686亿美元，涉外收付款顺差2348亿美元；按公民币计价，银行代客涉外收入28.5万亿元，对外付款27.0万亿元，涉外收付款顺差15194亿元。

　　第一，银行结售汇和跨境进出总体暴露顺差。前三季度，银行结售汇顺差是1800亿美元，银行代客涉外进出顺差是2348亿美元，紧要是物品营业和直接投资等底子性顺差延续比力高的范畴，这证据中邦经济不变复原对外汇墟市的撑持效力仍是一连映现的。这是第一个特质，即是银行结售汇和跨境进出都是暴露了总体的顺差。

　　第二，售汇率连结不变，跨境融资逐渐趋稳。前三季度，量度购汇意图的售汇率，也即是客户从银行买汇和客户涉外外汇付出，这个比例是63.8%，和2020年同期秤谌基础持平。从外汇融资看，本年9月末，我邦企业等墟市主体的境外里汇贷款余额比客岁年尾扩充了403亿美元，紧要是一季度扩充比力速，4月份从此比力不变。9月末，进口海外代付、远期信用证等跨境营业外币融资余额是1429亿美元，基础回归到了疫情之前的秤谌。因此，第二个特质即是售汇率连结不变，跨境融资逐渐趋稳。

　　第三，结汇率略有上升，近期外汇存款余额基础不变。前三季度，量度结汇意图的结汇率，也即是客户拿到外汇从此卖给银行的范畴和客户涉外外汇收入之比是66.9%，这个比例比客岁同期略升2个百分点。到本年9月末，企业等墟市主体的境外里汇存款余额比客岁年尾扩充了636亿美元，此中，上半年扩充了658亿美元，7月从此余额是基础不变的。因此，第三个特质是结汇率略有上升，近期外汇存款基础不变。

　　第四，外汇衍生品来往范畴连结拉长，企业汇率危机束缚认识逐渐增强。咱们有几组数据，本年前三季度，企业行使远期、期权等外汇衍坐褥品来束缚汇率危机的范畴，同比拉长是比力高的，增速是80%，这个增幅高于同期银行结售汇增速56个百分点，鞭策企业套保率同比上升7.9个百分点，到达22.1%。这个数据显示企业的汇率避险认识加强，危机中性筹备理念正在提拔。

　　第五，外汇储藏范畴基础不变。到本年9月末，中外洋汇储藏范畴32006亿美元，比客岁年尾略降0.5%。前三季度，外汇储藏范畴转折的紧要出处咱们也跟大众分享过，紧要是受汇率折算和资产代价转折等要素的归纳影响。

　　以上即是我要传达的2021年前三季度中外洋汇进出紧要统计数据。下面，我祈望大众就外汇进出情景相合题目作互换。

　　本年从此，我邦的跨境资金滚动环境是怎样样的？有哪些新的特质？您又作出何如的评议呢？感谢。

　　感动你。本年从此，方才咱们正在传达环境的工夫说到了，环球的疫情正在一连演变，宇宙经济不服均、不宽裕地苏醒，紧要兴隆邦度的钱币战略转向预期正在渐渐升温，片面新兴经济体仍旧入手下手加息。可能说，外部境况仍是比力苛刻的。正在如此的环境下，中邦的外汇进出事态总体不变，跨境资金有序安稳滚动，外汇墟市韧性加强，公民币汇率正在合理平衡秤谌上连结基础不变。无论是从数目仍是代价的目标来看，目今中邦跨境资金滚动和外汇墟市体现出“双稳”特质。

　　咱们先说第一个稳，即是从数目上来看，跨境资金有序滚动，近期连结不变的小幅净流入态势。第三季度，企业和局部等非银行主体跨境月均净流入范畴是153亿美元，此中跨境外汇月均净流入是112亿美元。银行的代客结售汇月均顺差是147亿美元，这个证据境内企业和局部的外汇进出以及外汇供求总体上是略有赢余的。

　　第二个稳，是从代价的角度来看，公民币汇率双向震撼，总体体现稳重。咱们回头一下本年从此公民币的走势，1-2月份和4-5月份公民币对美元划分升值了1.3%和3.1%，3月份和6月份，由于受美邦通胀预期升温和删除购债信号的开释，公民币划分贬值了1.5%和1.6%。进入三季度从此，公民币窄幅震撼。同时，正在邦际金融墟市震撼的境况中，公民币的币值不变性是强于大都兴隆邦度和新兴经济体的。前三季度美元指数上涨4.7%，紧要邦度钱币对美元都是贬值的，新兴墟市钱币指数下跌4.6%，而公民币小幅升值1.2%。此中，9月份从此，美邦钱币战略转向预期增强，美元指数上升，同期公民币窄幅震撼，不变正在6.46的秤谌。

　　从量的角度和价的角度来看，咱们的跨境资金滚动和外汇墟市暴露了“双稳”特质，紧要得益于以下几个方面的上风：

　　起首，中邦的经济总体连结复原态势，这是外汇墟市安稳运转的底子。迩来邦内紧要经济数据都仍旧宣告了，本年前三季度GDP同比拉长9.8%。按照邦际钱币基金结构10月份最新的预测，中邦终年经济拉长是8.0%，这个拉长幅度高于兴隆邦度，也高于新兴墟市邦度，咱们的相对上风依旧是比力卓越的。中邦依旧是环球经济拉长的紧要动力源，邦内优秀的经济基础面是外汇墟市不变的内正在底子。

　　第二，物品营业和直接投资等和实体经济亲昵联系的涉社交易顺差扩张，带来了尤其不变的跨境资金流入。本年前两季度时常账户顺差是1227亿美元，占同期GDP的比例为1.5%，比客岁同期拉长了0.6个百分点，并且依旧正在合理平衡区间。三季度，以公民币计价的物品营业进出口顺差和客岁同期比，上涨8.6%。同时，任事营业受疫情的影响，观光付出、留学付出已经比力低，任事营业逆差低位运转。如此看起来，前三季度时常账户依旧会连结必定范畴的顺差。再看直接投资，商务部的数据仍旧颁布了，1-9月，我邦实践行使外资1293亿美元，同比拉长25%。这些与实体经济亲昵联系的顺差，是我邦邦际进出连结平均的底子，也是外汇墟市首要的资金根源。

　　第三，外汇墟市来往连结理性有序，汇率预期比力安稳。从外汇衍生品墟市看，远期代价切合墟市订价，没有隐含升值预期和贬值预期；外汇期权墟市的相合目标也响应出汇率预期是比力安稳的。期近期墟市上，墟市主体体现为“逢高结汇、逢低购汇”的理性来往形式，有利于公民币连结不变。另外，目今外汇墟市来往是以实需为主的，跨境营业投资环境和联系结售汇体现较为相同。

　　另日，中邦经济历久向好的基础面没有更正，邦际进出基础平均的体例没有更正，统统深化蜕变怒放的景象没有更正，这些要素将络续为跨境资金滚动连结安稳和外汇墟市安稳运转供应有力的撑持。感谢。

　　近年来，外汇局平昔正在推动企业竖立危机中性的理念。思分解一下，目前正在这方面获得了哪些功能？后期正在鞭策企业确切竖立汇率危机中性理念、助助企业提拔汇率危机束缚秤谌方面，外汇局还将选用哪些手腕？感谢。

　　感动你的合切，越发是对咱们作事的合切和对这个工作的体贴。这也是咱们平昔思肆意鞭策的，并且本年咱们也是贯串“我为公共办实事”实行行为进一步推动了这方面的作事。咱们感觉正在外汇墟市束缚和繁荣方面，知足实体经济避险需求好坏常首要的一项作事。咱们做了极少作事，获得了极少功能，看到了企业汇率危机束缚认识正在渐渐加强。前面传达数据的工夫，我也给大众分享了极少数据，本年1-9月份，企业的远期、期权等外汇衍坐褥品来往范畴亲昵9000亿美元，这个数据同比拉长80%，比同期结售汇增速胜过56个百分点，套保比率现正在到达了22.1%，同比上升7.9个百分点，显示出企业的避险认识彰着提拔。本年咱们肆意传布企业应当连结汇率危机中性，加强这方面的认识和理念。

　　这项作事不是短期的、暂时的，咱们感觉它应当是历久的，要永远一贯鞭策的。咱们正在看到这些数据比力踊跃的同时，也要分解有哪些作事对鞭策企业或者墟市主体加强汇率危机中性认识施展更好的效力。咱们感觉有几方面的作事是比力有用的，另日会络续争持。

　　第一方面，全方位、众角度提拔汇率危机认识，传布培训是比力首要的。本年通过邦度外汇束缚局微信大众号推出了系列衍生品联系的理念、观点，银行整体产物类型，企业行使衍坐褥品套期保值、规避危机的案例等一系传记布作品，进步了墟市主体得到新闻的容易性和针对性。同时，咱们也增强了和商务部、公民银行以及邦资委等部分的疏导和合作，正在培训和传布方面，联合做了极少作事，正在传布合营等方面变成协力。外汇局分支局和银行也增强了上门领导，辅导企业竖立汇率危机中性认识。

　　第二方面，支柱金融机构一连增强任事才略成立是比力有用的。这方面做的作事是通过外汇自律机制，咱们展开了银行汇率危机中性束缚评估，辅导银行一贯增强职员专业化培训，提拔分支机构的展业才略，有用扩张衍坐褥品任事的笼盖面。银行衍坐褥品任事涉及下层各个方面，银行职员才略提拔，网点分散寻常，可能更好任事于下层需求。另一方面，咱们也踊跃搭修银企互换合营平台，精准任事企业合理避险的需求。因此咱们感觉第二方面作事也是比力有用的，会络续展开。

　　第三方面，加大对中小微企业汇率避险的支柱力度。踊跃拓展中小微企业的汇率避险渠道，譬喻说，推动银行合营料理外汇衍坐褥品营业繁荣。有极少小型银行，或许本身没有像大银行相通料理衍生品任事的资历，可是它有相当众的小微客户。因此，咱们正在战略上支柱如此的小型银行和有天分的大型银行实行合营，通过大型银行知足联系客户需求，有利于小型银行任事当地小微企业避险保值。另一方面，咱们肆意鞭策各部分消浸中小微企业避险保值的本钱。譬喻领导外汇来往核心减免银行任事中小微企业避险保值衍生品来往手续费，我看到的新闻是减免50%。此外再有极少银行也正在查究，赐与极少切合他们规矩哀求的小微企业必定限额的外汇衍生品专项授信额度。也即是说切合条目的小微企业可能无须提交真金白银的保障金了，可能正在授信额度限制内展开衍生品的避险保值，如此中小微企业的避险本钱就会降落良众。

　　因此咱们总结起来，过去咱们做了这几方面的作事是比力有用的，另日咱们还会络续推动这方面的作事，把它动作历久的、一连的作事展开下去。

　　最终，借你的题目，我思再夸大一下，咱们的墟市主体是最症结的，企业必定要竖立汇率危机中性的理念，要藏身主业，理性地来对于汇率的涨跌，要特殊郑重地部署己方资产、欠债的币种和克日，要采选适合本身的套保战术。咱们思给大众提三点提倡。第一，要识别或许面对的汇率危机。企业必定要对己方通常运营中存正在的汇率风陡峭素实行辨析与识别，宽裕领会面对的危机敞口是众少。第二，看到有危机敞口后，要同意有用合用的套保战术。咱们提倡企业按照本身的危机敞口，同时贯串己方的坐褥筹备环境同意套保战术。根据合用准则，采选与己方危机经受才略相符合和套保需求相相同的远期、掉期或者期权等产物，可能采选静态对冲，也可能选用滚动对冲等天真的形式。企业己方应当有这个采选的认识，贸易银行也会助助企业供应这方面的商议和任事。第三，要创修完备科学的查核机制。企业应当连结财政情景的稳重和可一连。咱们过去提到不应当以套保盈亏论好汉，不行大略地用远期汇率和到期的即期汇率做比力来看套保本相是盈仍是亏、是赚仍是赔。应当根据的即是“期”和“现”相贯串的准则科学评议，把危机敞口的损益和衍生器材的损益加总从此去归纳评议，唯有用这种科学的评议，公司的财政职员才有条目或者说有胆子去把你危机敞口锁定。

　　因此对企业来说，咱们应承给大众提示以上三点，祈望大众通过你们的渠道向更众的银行、更众的企业来转达这方面的新闻。感谢！

　　方才王局也有提到近段年光美联储等海外央行一贯发出钱币战略转向的信号，片面新兴经济体仍旧入手下手加息。正在此靠山下，我邦的跨境资金滚动是否会加剧？外汇局预备选用哪些手腕来应对？感谢。

　　感谢。这个题目是咱们平昔核心体贴的题目。以美联储为代外的海外央行仍旧众次开释钱币战略调解的信号，邦际邦内都寻常体贴，我正在这里正好借助你的题目给大众互换一下咱们的最新观测和极少基础判决。

　　总的来看，中邦的外汇墟市抗危机才略比过去彰着加强，本轮美联储钱币战略调解不会更正我邦邦际进出基础平均的体例，也不会更正公民币汇率基础不变的态势。得出如此的结论，有以下几个道理：

　　第一，墟市对付美联储删除购债的道途仍旧有了宽裕的预期，短期内激励邦际墟市动荡的危机可控。本年下半年从此，美联储众次就删除购债和墟市疏导，其钱币战略调解节律、力度与墟市预期比力吻合。三季度从此（截至昨天），美元指数上涨了1.4%，十年期美债收益率上涨了0.2个百分点，道琼斯工业均匀指数上升3.2%，邦际金融墟市小幅震撼、总体不变。此外，从过去的体验来看，美联储资产欠债外易扩难缩，并且疫情对环球的经济行为或许出现深远的影响，从目今美邦财务赤字和金融墟市估值来看，都处于史书高位，墟市广泛估计，美联储钱币战略寻常化经过是渐进的，对邦际金融墟市和我外洋汇墟市的影响也就会消浸。

　　第二，新兴经济体本身的稳重性提拔，对美联储钱币战略调解的符合性有所加强。这一轮美联储量化宽松钱币战略一连年光比力短，但资金开释量比力大。正在这时候，资金直接流入到新兴墟市的并不众。按照邦际金融协会的监测，客岁4月份到本年9月份，除中邦以外的新兴经济体证券墟市资金的流入月均范畴明显低于2009年到2013年上一轮美联储量宽时刻。同时，近年来新兴经济体本身基础面明显改进，如时常账户逆差占GDP的比例收窄，外债拉长减缓，并且外汇储藏是拉长的。总体上抗外部危机才略加强。

　　第三，我邦的宏观基础面稳重，外汇墟市日益成熟，对外欠债布局一贯优化，抵御外部挫折的才略彰着加强。从宏观层面来看，中邦经济繁荣韧性一连映现，紧要宏观经济目标运转正在合理区间，比力不变；时常账户顺差也是正在平衡区间，外里部经济平均底子安定；同时，金融墟市双向怒放稳步推动，跨境资金双向平衡滚动；公民币汇率弹性一贯加强，有利于开释升贬值压力。从微观层面来看，外债布局一连优化，正在本轮美联储量宽时刻，中邦的外币外债增幅不足2009年到2013年上一轮的一半。本币外债拉长紧要是境外投资者来境内投资债券，此中历久债券比力众，不变性比力高。同时融资性外债占比从2014年底的79%降至2021年6月底的55%，并且融资性外债里再有相当一片面与营业联系，也即是营业信贷，因此这类危机也相对较低。总体来看，近年来中外洋债不变性比力高，欠债率、偿债率、债务率这些目标都正在邦际安然线以内。

　　因此，这一轮美联储钱币战略调解不会更正中邦邦际进出基础平均的体例，也不会更正公民币汇率基础不变的态势。当然，美邦坐褥需要管理和需求回暖之间的冲突难以敏捷祛除，另日美邦通胀也或许一连正在高位徜徉，咱们仍会高度体贴这个题目，也会体贴美联储加息步骤和相合的影响。外汇束缚局将会连结战略的定力，争持底线思想，兼顾安然与繁荣，推动外汇规模蜕变怒放，络续连结公民币汇率弹性，一贯完备外汇墟市“宏观郑重+微观禁锢”两位一体束缚框架，同时，合时展开逆周期调剂，实在维持外汇墟市不变。感谢。

　　从最新数据看，外资一连增持中邦债券资产，但持债范畴增速有所回落。请问，您何如对待外资购债放缓？何如判决下一步趋向？感谢。

　　感谢你的提问。合于你的题目，我思通过几组数据来回复并分享几个看法。按照外汇局统计，到本年9月末，外资持有境内债券范畴是6176亿美元，此中上半年外资净增持范畴是1018亿美元，同比大幅拉长71%。这个拉长是正在环球疫情靠山下杀青的。疫情的靠山下，中邦的经济不变复原，外部滚动性超宽松，这好坏常时刻的一个非常体现。

　　三季度从此，咱们看到外资买债比上半年的高位确实有所回落，但跟2019年的同期对照，已经拉长7%。因此，正在环球经济逐渐复原以及大邦钱币战略转向的预期下，外资采办债券连结了必定的范畴，并且向疫情前的常态回归，咱们感觉是一个寻常的体现。从中历久来看，外资对付稳步装备公民币债券应当仍是有风趣的，并且也将仍是一个趋向。对此咱们思跟大众分享以下几个出处：

　　第一，中邦债券墟市范畴比力大，并且外资占比比力低，另日有比力大的拉长空间。中邦债券墟市余额到9月末是128.1万亿公民币，这个范畴排名正在美邦之后居环球第二位，可能看到咱们的债券墟市范畴是很大的。境外投资者正在我邦债券墟市占比是3.1%，比客岁底上升了0.2个百分点，紧要是新冠肺炎疫情暴发从此，中邦的邦债和战略性金融债等高信用等第的债券资产渐渐受到环球投资者的青睐。从邦际比力来看，中邦的债券墟市范畴雄伟、滚动性好，可是外资占比依旧比日本、韩邦、巴西如此的兴隆和新兴经济体要低。因此，咱们感觉另日外资增配公民币债券仍是有很大空间的，咱们范畴够大、滚动性够好。

　　第二，境内债券收益率相对照较高，公民币币值也是不变的，因此咱们的债券墟市有比力优秀的投资价格。本年从此，中邦的十年期邦债收益率正在3.0%上下窄幅震撼，远高于美邦和欧盟等施行低利率以至负利率的经济体，体现出比力高的投资价格。另日中邦实行常态化的钱币战略，债券收益率已经会撑持正在合理适宜秤谌。同时主权信用危机联系目标显示，咱们的主权信用危机是低的，公民币币值是不变的，这些都是投资价格的体现。因此咱们以为第二个撑持外资络续增持境内公民币债券的上风是债券收益率比力高，公民币币值不变，具有比力好的投资价格。

　　第三，公民币债券正在环球限制内具有比力独立的资产收益体现，有助于投资者涣散危机。因为邦外里经济周期分别，以及中邦撑持宏观战略的独立性，公民币资产和欧美邦度资产正在代价、收益情景等方面联系性都比力低。正在纷乱众变的墟市环境下，公民币债券有利于邦际投资者消浸投资组合的震撼幅度，而且可能优化它的归纳收益，凸显了中邦公民币债券涣散危机的装备道理。这是第三方面的上风。

　　第四，中邦的债券墟市邦际化秤谌一连进步，这也是吸引装备型资金流入很首要的出处。近年来，我邦债券墟市怒放一贯推动，邦际投资者对我邦债券的承认度也正在一连进步。截至目前，中邦的邦债仍旧纳入环球三大紧要指数。按照墟市机构的估算，中邦的资产正在三大指数中的占比将正在5%到10%之间，排正在所纳入的新兴经济体资产的首位。另日跟着境内债券墟市进一步稳步繁荣，各式债券产物一贯丰裕，以及联系国法轨制与邦际墟市一贯接轨，希望吸引更众被动型和主动型的装备资金流入。

　　对您方才的提问，咱们有上述几个数据和看法跟大众分享。当然，咱们感觉紧要兴隆经济体的钱币战略调解是影响环球投资战术的一个比力首要的要素，正在这一方面，咱们还会一贯增强监测跟踪，做好战略应对和预期辅导，维持外汇墟市不变。咱们也祈望通过大众来给墟市发出咱们所观测到的极少信号，和大众沿途更好地判决墟市和做好投资组合，祈望大众得到更好的收益。感谢。

　　10月从此，美元指数冲升至94以上，正在此靠山下，公民币逆势走强并一度打破6.4，请问外汇局何如对待并预判公民币的汇率走势？感谢。

　　感谢你的寓目。本年从此，公民币汇率有升有贬、双向震撼，总体连结不变。本月19号，公民币对美元汇率升到了6.4以内，这是墟市力气鞭策的寻常体现。之因此如此讲，一方面，美元指数回落是紧要的触发要素，目前墟市仍旧逐渐消化美联储缩外新闻，再加上其他紧要兴隆经济体加息预期升温，美元汇率短暂缺乏上涨动力。

　　另一方面，9月份我邦物品营业顺差已经较高，邦庆假期之后集合收结汇局面比力彰着。从20号从此的墟市体现来看，公民币汇率基础连结窄幅震撼。

　　另日，公民币汇率仍将取决于邦外里经济事态、邦际进出情景和邦际外汇墟市转折等要素，汇率既不会一连升值，也不会一连贬值，将会络续正在合理平衡秤谌上连结基础不变。感谢。

　　我提防到美邦财务部宣告的数据显示，本年从此中邦减持美债，您何如分解咱们减持的出处？此外，下一阶段咱们是否还会络续缩减美债的持仓范畴？感谢。

　　你的体贴也是良众媒体或者投资者合切的题目。美邦的财务部网站每个月城市颁布美邦的邦际资金滚动环境，此中就包含你方才提到的各邦投资者对美债的持有量，数据显示中邦有极少减持。正在邦此外统计数据中没有分别官方和非官方，中邦的外汇储藏，贸易银行以及其他的各式主体都对美债有投资。对这个题目怎样看？我感觉区别的主体投资倾向、方针和准则是不相通的，贸易机构、企业都有己方的切磋。外汇储藏的筹备束缚，是以安然、滚动、保值增值为倾向，并且投资是遵从众元化和涣散化的准则实行的。外汇储藏对付美邦邦债的投资也是墟市举动，遵从墟市准则，按照墟市情景和投资需求实行专业化束缚，外汇储藏平昔是负职守的历久投资者。

　　美邦邦债是环球债券墟市最紧要的投资种类和来往种类。由于相对来说，美邦邦债的墟市范畴是很大的，并且滚动性也好坏常好的。大型的金融墟市投资者都需求依托邦债墟市来实行滚动性束缚和构修投资组合，各式投资者城市比力尊重美邦邦债的墟市。

　　对付另日，正如方才所讲到的，区别主体投资的方针或者装备的方针和准则区别，选用的战术会有分别。从储藏的角度来说，咱们是负职守的历久投资者，遵从墟市化的准则，按照墟市情景和投资需求实行专业化的束缚。

　　我思对你的题目作出上述的回应。此中比力首要的一点即是，正在美邦财务部颁布的邦别数据里，不分别官方和非官方，既包含储藏投资，也包含金融机构、企业等其他投资主体。感谢。